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Los SPAC continúan avanzando a medida que la startup de vehículos autónomos debut Aurora apunta a un cheque en blanco de valoración de $ 13 mil millones

Aurora Innovation, la startup de vehículos autónomos que adquirió la unidad de conducción autónoma de Uber en diciembre, se hará pública a través de una fusión con la firma de adquisiciones con fines especiales Reinvent Technology Partners Y.

El acuerdo fue anunciado el jueves. Informes de TechCrunch En junio, la startup estaba en conversaciones finales con SPAC lanzadas por el cofundador e inversor Reed Hoffman, el fundador de Zynga Mark Pincus y el socio gerente Michael Thompson.

La compañía combinada, que cotizará en Nasdaq con el símbolo de cotización AUR, tendrá una valoración implícita de 13.000 millones de dólares. Aurora fue valorada por última vez en $ 10 mil millones después de que adquirió la unidad de conducción autónoma de Uber.

A través del acuerdo, Aurora recibirá mil millones de dólares de inversores privados, incluidos Baillie Gifford, fondos y cuentas administrados por Counterpoint Global (Morgan Stanley), fondos y cuentas recomendados por T., Fidelity Management and Research LLC y el índice y la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá. Ventures y Sequoia Capital, así como inversiones estratégicas de Uber, PACCAR y Volvo Group.

La compañía combinada dijo que esperaba tener alrededor de $ 2.5 mil millones en efectivo al cierre, incluidos hasta $ 977.5 millones en efectivo en la cuenta del fideicomiso Reinvent de su oferta pública inicial que Cerrado el 18 de marzo de 2021, de acuerdo con las presentaciones reglamentarias.

“Este es un gran paso para la compañía”, dijo el jueves el CEO y cofundador Chris Urmson en una entrevista. “Obviamente, necesitamos llevar nuestro producto al mercado, pero realmente no podríamos estar más entusiasmados con nuestro equipo y los recursos que brindan este acuerdo y nuestros socios”.

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Aurora pasó de ser una empresa emergente a una empresa que cotiza en bolsa a través de SPAC en cuatro años. La compañía fue fundada en 2017 por Sterling Anderson, Drew Bagnell y Urmson, todos los cuales tienen un historial de trabajo en tecnología de vehículos robóticos.

En diciembre, la compañía llegó a un acuerdo con Uber para comprar la unidad autónoma de la compañía de taxis en un acuerdo complejo que valora a la compañía combinada en $ 10 mil millones. Según los términos de esta adquisición, Aurora no pagó en efectivo a Uber ATG, una compañía de $ 7,25 mil millones luego de una inversión de $ 1 mil millones en 2019 de Toyota, DENSO y Vision Fund de SoftBank. En cambio, Uber entregó su participación en ATG e invirtió $ 400 millones en Aurora. Uber recibió una participación del 26% en la compañía combinada, según una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.

Desde la adquisición, Aurora ha pasado los últimos meses integrando empleados de Uber ATG y ahora tiene una fuerza laboral de alrededor de 1,600 personas. Aurora dijo recientemente que había llegado a un acuerdo con Volvo para desarrollar conjuntamente camiones semiautónomos para América del Norte. La asociación, que se espera dure varios años y se implementa a través de la unidad de Soluciones Autónomas de Volvo, se centrará en el desarrollo y despliegue de camiones diseñados para operar de forma autónoma en las carreteras entre los centros de clientes de Volvo.

capital de riesgo a gran escala

Hoffman, Pincus y Thompson promovieron un concepto que llaman “capital de riesgo a escala”. Hasta ahora, los SPAC han sido el canal para alcanzar este rango. El trío formó tres compañías SPAC, o compañías de cheques en blanco.

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Dos de esas empresas anunciaron fusiones con empresas privadas. Reinvent Technology Partners anunció un acuerdo en febrero para fusionarse con la compañía de despegue y aterrizaje eléctricos Joby Aviation, que cotizará en la Bolsa de Valores de Nueva York a finales de este año. Reinvent Technology Partners Z se ha fusionado con Hippo, una nueva empresa de seguros para el hogar.

El tercer SPAC, que ahora se está fusionando con Aurora, se llama Reinvent Technology Partners Y, y su oferta pública inicial de 85 millones de unidades tiene un precio de $ 10 por unidad para recaudar $ 850 millones. SPAC emitió 12,7 millones de acciones adicionales para cubrir las provisiones con ingresos totales de 977 millones de dólares, según documentos regulatorios. Las unidades cotizan en la Bolsa de Valores NASDAQ y se negocian con el símbolo de cotización “RTPYU”.

En muchos sentidos, Aurora-Reinvent SPAC es una unión lógica.

Aurora ya tiene una relación con Hoffman. En febrero de 2018, Aurora recaudó $ 90 millones de Greylock Partners e Index Ventures. Hoffman, socio de Greylock, y Mike Volpe de Index Ventures se convirtieron en miembros de la Junta Directiva de Aurora como parte de la primera ronda. El año siguiente, Aurora recaudó más de $ 530 millones en una ronda de Serie B liderada por Sequoia Capital e incluyó a Amazon y T. Rowe Price Associates. También participaron en la ronda Lightspeed Venture Partners, Geodesic, Shell Ventures y Reinvent Capital, así como los ex inversores Greylock e Index Ventures.

La aparición de Hoffmann y Renvent en ambos lados del acuerdo con SPAC no tiene precedentes. Tampoco es infrecuente. Urmson le dijo a TechCrunch que para evitar posibles conflictos de intereses, Hoffman no participó en las discusiones.

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“Por un lado, Reid, dada su comprensión e historial con la empresa, es una de las personas más adecuadas para comprender la oportunidad aquí”, dijo Urmson en una entrevista el jueves por la mañana, y agregó que para evitar un conflicto de intereses en ambas partes. , Hoffman no participó en ninguna discusión del lado de Aurora o Reinveint.

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