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Volvo retrocede la flotación después de que los inversores rechazaran la adquisición china

Volvo Cars está reduciendo el tamaño de su cotización en el mercado de valores, fijando el precio en la parte inferior de su rango propuesto y retrasándolo un día mientras el fabricante de automóviles controlado por China lucha por atraer el interés de los inversores.

El grupo sueco dijo el lunes que ahora cotizará el viernes, un día después de lo programado, a 53 coronas suecas por acción, lo que le da una capitalización de mercado de unos 18.000 millones de dólares.

El fabricante de automóviles ahora está buscando recaudar SEK 20 mil millones de su OPI de Estocolmo, por debajo de su pronóstico inicial de SEK 25 mil millones, mientras que su propietario chino Geely no ejercerá una opción que habría agregado alrededor de una quinta parte a la venta de acciones.

La vacilante oferta pública inicial de Volvo, tres años después de que la guerra comercial entre Estados Unidos y Europa y China la obligara a retirar una cotización anterior, subrayó la postura conservadora de algunos inversores hacia Pekín y los fabricantes de automóviles tradicionales.

Geely ya se vio obligada el viernes a aflojar su control casi total sobre el fabricante de automóviles al convertir su clase de acciones con muchos votos en acciones ordinarias para evitar una reacción violenta de los inversores institucionales suecos.

Hubo preocupaciones generalizadas sobre el control que el fabricante de automóviles chino tendría bajo su plan original de retener el 97 por ciento de los derechos de voto, incluso después de que su participación accionaria cayera al 78 por ciento. Los detalles completos de lo que controlará Geely después de la cotización se publicarán más tarde el lunes, una vez que los reguladores suecos estén de acuerdo.

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Se espera que Volvo valga menos que Polestar, la puesta en marcha de automóviles eléctricos que se separó del fabricante de automóviles sueco y que se cotizará por 20.000 millones de dólares a través de una adquisición privada el próximo año. Polestar vendió 10.000 coches el año pasado en comparación con los 662.000 de Volvo.

Personas cercanas a Volvo inicialmente indicaron que Geely estaba buscando una valoración de alrededor de $ 30 mil millones.

Håkan Samuelsson, el director ejecutivo de Volvo que será reemplazado el próximo año, elogió la oferta pública inicial reducida como un “hito importante”. Agregó que los ingresos de la oferta financiarán la estrategia de transformación de la compañía, bajo la cual apunta a vender solo autos eléctricos para 2030. Pero se entiende que los inversores se han abstenido de pagar una prima antes de que Volvo demuestre el éxito de su oferta eléctrica.

Volvo dijo el lunes que tendrá un capital flotante del 16 al 17,9 por ciento después de la OPI, dependiendo de si se implementa la opción de suma global. Varios grandes fondos de pensiones suecos se han comprometido a respaldar la oferta pública inicial por valor de 14.100 millones de coronas suecas, alrededor del 70 por ciento de la oferta total.