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Por qué las acciones de SoFi Technologies podrían subir un 80%

Como accionista del proveedor de servicios financieros SoFi Technologies, con sede en San Francisco, lamento que sus acciones coticen por debajo de su máximo histórico del 44%.

Sin embargo, hay razones por las que las acciones de SoFi han subido aproximadamente un 80% a su pico anterior de $ 28.

Acciones de SoFi: el 4,3% de su flotación se vendió a finales de agosto (33% más que el mes anterior), según El periodico de Wall Street Puede aumentar por tres razones:

  • Rápido crecimiento de ingresos
  • El camino hacia la rentabilidad
  • Posible adquisición

Las acciones de SoFi son riesgosas, sobre todo si no superan las altas expectativas incluidas en el precio objetivo de 28 dólares de Mizuho y aumentan su orientación cuando anuncia los resultados del tercer trimestre, la acción podría caer.

Resultados comerciales y financieros de SoFi

I Escrito en agostoSoFi es una empresa de servicios financieros que inicialmente era conocida por su negocio de refinanciación de préstamos para estudiantes. Desde entonces, SoFi ha agregado nuevos productos que incluyen préstamos personales, tarjetas de crédito, hipotecas, cuentas de inversión, banca y planificación financiera. Mediante su adquisición en 2020 de Galileo
GLEO
. SoFi también ofrece servicios de pago y cuentas para tarjetas de débito y banca digital.

Las acciones de SoFi alcanzaron su punto máximo en febrero de 2021 a 28,26 dólares, según CNBC, poco después de anunciar su fusión. Con Social Capital Hedosophia Corp V – Una de varias adquisiciones de propósito especial (SPAC) que se han hecho públicas por Chamath Palihapitiya, un capitalista de riesgo y ex empleado de Facebook.

Los resultados del segundo trimestre de SoFi superaron significativamente las expectativas de crecimiento máximo y no estuvieron a la altura de las estimaciones de ganancias. Los ingresos aumentaron un 101% a 231,3 millones de dólares, un 6% más de lo que esperaban los analistas, según FactSet. Lamentablemente, su pérdida neta de 48 centavos por acción, más de la pérdida de 6 centavos que FactSet esperaba.

Rápido crecimiento de ingresos

Mi opinión sobre las acciones en general es que suben si superan las expectativas de los inversores tanto para el trimestre reciente como para el futuro; de lo contrario, las acciones caerán.

Por tanto, las perspectivas de crecimiento ambiciosas son un arma de doble filo. Si el analista aumenta sus expectativas, la acción puede subir antes de la reunión de la empresa con ella. Sin embargo, si la empresa se equivoca, la caída será significativa.

A principios de esta semana, el analista de Mizuho, ​​Dan Dolev, escribió que ve a SoFi disfrutando de un crecimiento de ingresos anual promedio del 40% entre ahora y 2025.

Como señaló Nasdaq, Dolev prevé que SoFi agregue fuentes significativas de nuevos ingresos. Más específicamente, él ve una transición de una combinación de ingresos derivada de hipotecas, préstamos para estudiantes y préstamos personales, a “una nueva aplicación premium integrada para dispositivos móviles primero con capacidades de emisión internas de próxima generación”.

Esto significa que para 2025, Dolev espera que los servicios representen alrededor del 60% de los ingresos de SoFi, mientras que las hipotecas y los préstamos caerán del 83% al 40% del total.

Más específicamente, los servicios de administración de efectivo, comercio, corretaje, asesoría de bots y criptografía representarán hasta el 35% del total de los pagos de los consumidores y procesarán a los comerciantes con otro 25%. Se estima que los ingresos por hipotecas y préstamos formarán el saldo.

La buena noticia de este cambio en la combinación de negocios es que los servicios pueden crecer tan rápido como un 150% a su discreción, mientras que las hipotecas y los préstamos crecerán entre un 20% y un 25%.

Creo que el cambio a servicios de crecimiento más rápido es un buen augurio para el futuro de SoFi. Aconsejaría a la gerencia que siga innovando o adquiriendo nuevos servicios porque muchos mercados de tecnología financiera están creciendo rápidamente durante cortos períodos de tiempo antes de que comiencen a desacelerarse.

El camino hacia la rentabilidad

A menos que una empresa esté en peligro de quedarse sin efectivo, los inversores están más interesados ​​en el crecimiento de los ingresos que en la rentabilidad. Por ejemplo, Tesla
TSLA
, que perdió dinero entre 2016 y 2019, mientras que los ingresos crecieron aproximadamente 3,5 veces antes de alcanzar la rentabilidad en 2020, ha disfrutado de una tasa de crecimiento anual compuesta del 79% en sus acciones durante los últimos cinco años.

SoFi tiene millas por recorrer antes de alcanzar la rentabilidad. En el segundo trimestre, registró una pérdida neta de $ 165 millones, mientras que sus operaciones agotaron $ 20 millones en efectivo. Afortunadamente, el balance general de SoFi terminó el trimestre con $ 768 millones en efectivo, lo que le dio tiempo para que el flujo de efectivo fuera positivo.

El camino de SoFi hacia la rentabilidad depende de su capacidad para reducir sus costos a medida que crece. Para hacer esto, SoFi hará las inversiones necesarias para respaldar los nuevos servicios y luego alentará a sus clientes a comprar más de ellos. Al hacer esto, SoFi distribuirá sus costos entre más productos, logrando economías de escala y, a través de un excelente servicio al cliente, tiene el potencial de agregar muchos nuevos clientes, extendiendo así sus costos a más clientes.

Como dijo Dolev, SoFi fomentará “la participación de los usuarios, impulsando el efecto volante para que más usuarios aprovechen los múltiples servicios de SoFi que impulsan un crecimiento adicional”. Él espera que este volante cree un “apalancamiento operativo” a medida que crecen los ingresos y, finalmente, “reduzca las pérdidas y … obtenga ganancias”, según Nasdaq.

Mientras tanto, SoFi está buscando un estatuto bancario que le permita recibir depósitos, dándole una fuente de dinero a bajo costo para prestar. Con ese fin, SoFi anunció en marzo que se fusionaría con Golden Pacific Bank, con sede en Sacramento.

Stephen Fleming, presidente y director ejecutivo de River City Bank. Contar Comstock Él cree que el acuerdo gira en torno a las ambiciones de SoFi de adquirir servicios bancarios autónomos. Dijo de SoFi: “Esto solo era obtener una licencia bancaria. Compraron una licencia bancaria”.

Mizuho prevé que SoFi será 3,5 veces más grande en cuatro años, pasando de 800 millones de dólares a 3.700 millones de dólares para 2025. Su pronóstico optimista incluye un crecimiento de los ingresos anuales del 53% a 4.400 millones de dólares en cuatro años.

Señaló que cree que SoFi puede ser rentable para 2024 con su pérdida neta reduciéndose a $ 62 millones en 2023 y la rentabilidad emergiendo ya en 2024.

Posible adquisición

SoFi podría ser un objetivo de adquisición para las grandes instituciones financieras que buscan expandir su presencia en los servicios financieros móviles.

Goldman Sachs
pag
– Donde el CEO de SoFi Anthony Noto Anteriormente, fue presidente de Global TMT Investment Banking, que se ha expandido a la financiación al consumo a través de su servicio Marcus. En 2020, Marcus disfrutó de un crecimiento del 40% en los principales acuerdos para llegar a $ 1.2 mil millones y espera tener alrededor de $ 124 mil millones en depósitos para 2024, según Crowdfund desde dentro.

Esta semana, Goldman reemplazó casi $ 2.2 mil millones en capital con su prestamista de mejoras para el hogar de compra para pagar más tarde, GreenSky. “Hemos sido claros en nuestra aspiración de que Marcus se convierta en la plataforma de banca minorista del futuro, y la adquisición de GreenSky promueve este objetivo”, dijo el director ejecutivo de Goldman, David Solomon. CNBC.

¿Adquirir SoFi también podría ayudar a Solomon a darse cuenta de su ambición por Marcus?

JP Morgan
JPM
También participa activamente en la adquisición de empresas de tecnología financiera. Por ejemplo, en junio adquirió la startup ESG OpenInvest, con sede en San Francisco. Este fue su tercer acuerdo de fintech el año anterior, según CNBC.

Presión sobre SoFi para que supere las expectativas de los inversores. Si eso sucede, sus acciones subirán. Si no es así, un banco grande puede cosecharlo.

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